Formacja Cypher została odkryta przez Darrena Oglesbee i choć jest to z technicznego punktu widzenia formacja zaawansowana, często zaliczana jest do alternatywnych formacji harmonicznych.
Każdy punkt struktury zdefiniowany jest poprzez określone współczynniki Fibonacciego. Punkt B znajduje się na poziomie od 0.382 do 0.618 zniesienia głównej fali XA, punkt C to poziom od 1.272 do 1.414 zniesienia zewnętrznego głównej fali XA, natomiast punkt D powinien znajdować się na 0.786 zniesienia fali XC.
Należy mieć na uwadze, że odległość punktu C od punktu A informuje o zasięgu zniesienia zewnętrznego fali XA, natomiast odległość punktu C od punktu A określa zasięg zniesienia fali XC. Najczęściej poziomy stop leżą na kolejnych poziomach wsparcia/oporu znajdujących się poza punktem X.
Formacja Cypher może mieć charakter zarówno wzrostowy, jak i spadkowy. Cypher jest szczególnym przykładem korekty nieregularnej. W tej formacji wierzchołek „C” wybija punkt „A”.
